这是周秣杂谈第 55 期
本周全球疫情格局继续发生变化,巴西继5月7日当日新增病例突破1万之后,波动性上升,5月23日突破2万,累积确诊病例跃居全球前列,5月30日新增确诊病例达到了3.3万人;俄罗斯自5月3日当日新增确诊病例突破1万之后,不到两周,5月15日新增病例下降到了1万以下,但过去的15天都持续保持在8000到10000的平台期;印度进入每日新增病例7千左右的平台期;其他很多欧洲国家分别先后下降到了每日新增几百到一两千确诊病例;而作为确诊病例首位的美国自3月31日起已经累计58天每日新增病例人数超过2万人,累计确诊病例超过181万,死亡病例超过10万,目前仍无法看见新增病例何时才能出现显著的下降。
国内新冠肺炎疫情控制进入可控平稳阶段,5月中旬的学校逐渐开启入校学习和6月份大部分学校进入正常的入校上课,企业复工复产节奏继续加快。
疫情前期供需回顾
本周去四川,都看见不少地方有不少人都没带口罩,只有进入室内人员密集的场所,大家才会很自觉地带上口罩。
在公共场所,时不时会非常醒目地看见提示“请带口罩”、“请出示健康码”、“请配合测量体温”,让人不断意识到国内疫情还没有真正结束。
如果从2月23日武汉封城算起,至今已经129天,一年的日子已经过去了三分之一还多,这129个日日夜夜,全国人民共同经历!同样,我们行业,从添加剂生产、大宗饲料原料供应、饲料加工到养殖业及屠宰加工业,我们所有人都一同经历。
疫情初期,当春节过后,养殖业和饲料业是最先复工复产的行业之一,但是信息不够通畅,饲料如何运到养殖户、添加剂和大宗原料如何保障供应、恢复生产的饲料企业如何将饲料运给养殖户、畜禽如何运达屠宰加工企业,一大堆困难需要解决。当时从上游到下游的各环节,无论是信息还是物流,都不通畅。
秣宝网由此在农业农村部畜牧兽医局指导下紧急开通了“饲易购”平台,以供上游供应商和下游采购商发布供应信息和采购信息;与此同时,秣宝网积极联系上游饲料添加剂生产企业和其他供货商,在合作的供应链物流企业积极支持下,为下游中小型客户及时供应饲料添加剂,尤其是对当时疫情严重地区的湖北,最早的一批饲料添加剂在2月5日即从秣宝长沙仓库运抵湖北省安陆市;随后,在2月27日,将饲料添加剂送达武汉客户工厂。
在下游采购和物流困难,而上游工厂销售不够顺畅的时刻,秣宝网促进了上下游的价值链中各环节间经营运作的顺畅。
2月份和3月初,在信息和物流运输不流畅的情况下,不少饲料企业有些原料超采,因此3月中旬,部分添加剂工厂销货出现局部停滞,我们帮助上游工厂继续寻找真正有采购需求的下游饲料企业,推动上游企业和下游企业之间的经营顺畅。
近期,上下游之间的关系发生了变化,双方对部分添加剂品种市场的理解和判断以及自身的意愿发生了较大的分歧。
需求端
饲料和养殖经历了2月份到4月份快速增长之后,5月份延续环比和同比双增长,但增长幅度有所减缓。近期,饲料和养殖业开始面临一些不同的形势。
生猪经过前期的抛售后,市场大猪得到消化,但标猪供应仍偏紧,北方惜售挺价情绪仍在,生猪价格仍然坚挺;南方市场消费疲软,同时月底规模场出栏量有所增加,猪价震荡下跌。全国猪价呈现北涨南跌态势,但生猪全国均价仍然上涨,生猪出栏盈利增加,养殖端挺价情绪高涨,猪价触底反弹。
肉毛鸡价格6周持续下降,肉苗鸡价格跌倒1月中旬水平。养殖连续五周出现亏损。食品端库存相对偏高;大型经销商库存水平适中,整体鸡肉库存较3-4月份明显下降,且相对分散;随着需求增加,6月份肉鸡价格有望止跌回升。
蛋价连续6周持续下跌,本周预期中的蛋价反弹仍然乏力,鸡蛋供应相对充足,蛋价低位下跌,已经跌到了2月中旬价位水平,在饲料成本几乎没有环比变化的状态下,养殖连续四周亏损。由于持续亏损,补栏不佳,据博亚和讯监测,5月份商品代鸡苗销售量环比下降14.18%。短期蛋价后期或有反弹机会 但拐点的出现仍需时日。
虽然5、6月份大中院校、小学幼儿园大范围复学,餐饮业、商超客流量也将进一步增加,猪肉、肉鸡和鸡蛋的消费增幅有望加大,但当前库存的消耗仍然需要一定的时间。
前期部分中小饲料企业有部分原料超采,预计这些企业部分原料可以持续消耗到6月中旬到7月初。
原料端
豆粕在2020年3月底4月初到达高点后开始回调,5月中下旬调整到2月中下旬的价格水平,本周现货价格企稳后略涨。
图1 2019-2020年国内豆粕现货价格趋势图 (数据来源:博亚和讯)
5月28日,临储玉米火热开拍,共投放399.26万吨,成交量399.26万吨,成交率100%,临储玉米首拍高溢价符合市场预期,但100%的成交率,大大超出市场预期,也反映市场粮源紧缺的局面,以及下游加工企业和饲料企业需求旺盛。
除了广东和山东近三周价格微弱势之外,东三省和内蒙古玉米价格在过去四周维持高位波动。
图2 2018-2020年国内各地玉米现货价格趋势图 (数据来源:博亚和讯)
玉米期货主力合约2009,开盘2050元,最新2062元,涨9元,最高2066元,最低2048元,结算2057元,成交量410361手,持仓724506手。本周四主力合约收盘价较上周四上涨43元,连涨5日,现货价格经历短期下跌后小幅反弹,且市场普遍看好临储成交情况,支撑期货价格持续上涨,预计短期期货价格在1950-2150元/吨区间运行。