这事周秣杂谈第2期
在2019年上海FIC,遇见一些行业老朋友,说起秣宝网的行业分析文章以及刚发的第一篇秣宝杂谈,问我为啥只写了VE、VA和泛酸钙,应该再写写其他维生素。
确实,最近这些日子,VE停报、D3停报、泛酸钙提高报价、叶酸全线停报、K3提高报价、烟酰胺全线上调报价、生物素趁着泰国VIV三大家一起停报,但问题是,市场对上述绝大多数产品没太大反响,石头扔下去,波澜不惊。其原因还是下游确实需求不旺,没有下游的采购量支撑,显得有些无力和疲软。
由于苏氨酸价格连续多月徘徊在成本线以下,开工率较低,库存减少,以及第二季度可能会出现外单采购增加的情况, 3月中旬秣宝网预测在3月底4月初会出现厂家苏氨酸价格调整的可能。
只是没料到工厂这次有点着急,在3月21日,有工厂突然提高苏氨酸报价到7.9元/公斤,另外两家也紧随其后提高报价,或许提价幅度有点猛,在目前下游需求疲软的情况下,众买家还没反应过来,市场上并无太大反响。
也许嫌攻势不够猛,居然有工厂在第二天又紧接着把苏氨酸价格再次上调0.5元/公斤到8.4元/公斤。工厂炒作痕迹过于显现,买家反而不敢有任何行动,多以观望为主了。虽然市场关注度或有提高,但看多买少。
本来握有的一手好牌,出手太快,反而有点搞砸了。
根据秣宝网估测,当前玉米价格水平下,苏氨酸工厂成本应该在7.9元/公斤左右,经营成本(扣除公司管理、销售和财务成本之后)应该在7.2元/公斤,也就是说过去几个月,苏氨酸一直处于亏损状态,仅能抵消现金成本开支,所以工厂维持较低的开工率,才会出现近期库存不多,在第二季度采购增加的情况下有机会出现价格上涨的局面。
但不知道出于何种原因,工厂这波提价来早了点,在市场无反响的情况下,又再加一码,让下游搬来小凳子,拿上瓜,边吃边看。
3月22日,赖氨酸厂家也有点不甘寂寞,略长了一两毛,虽然70%赖氨酸价格过低,每公斤略亏0.1-0.2元/公斤,但作为联产的98%赖氨酸还是有不算差的利润的。不过出于亏损状态下的70%赖氨酸上涨一两毛,还是在下游可接受范围内的,赖氨酸采购略有增加。
但接下来随着未来三个月新增赖氨酸产能进一步释放,赖氨酸市场价格向下的趋势较难改变,70%赖氨酸由于以低于或接近成本线,98%赖氨酸还是有一定下降空间的。除非下游需求大爆发,但这种概率应该不高。
近期蛋氨酸表现反而有所改善,前期赢创适当提高报价,21日紫光和新和成也提高报价。由于近期并无新的产能释放压力,在前期较低开工率的影响下,即使下游需求整体不高,但仍对市场价格有一定程度的支撑。因此,在国内蛋氨酸厂家报价适度提高的情况下,市场反应比较积极,采购有所增加。这也成就了秣宝网平台的第一单氨基酸业务。
秣宝网3月20日已上线氨基酸
秣宝网氨基酸产品在3月20日上线试运行,作为秣宝网第三类上线产品,其最大的特征是量大,工厂产能动辄十万、二十万吨,下游采购周期较短,产品价格市场化程度高,这需要我们边学习边经营,摸索出和维生素等其他饲料添加剂不同的经营模式,真正成为连接上下游的纽带,促进产业健康发展。
与维生素产业不同,随着产能不断扩大和释放,氨基酸价格体系中,市场和下游占有更多的言语权。
秣宝网认为,苏氨酸在连续多月的于赖氨酸价格倒挂和产业亏本的情况下,随着采购需求增加,价格逐步上涨0.2-0.3元/公斤是属于更合适的。
周秣杂谈
本周三,3月27日,博亚和讯在北京召开中国氨基酸与饲料原料应用研讨会,到时再听听我们的柳老师对氨基酸市场走势的分析和预测。