这是周秣杂谈第 164 期
秣宝网本周询单量环比上升33.36%,交易额环比略增1.3%,各品种成交情况有所不同。成单率较高的是70%L-赖氨酸硫酸盐(72.2%)、L-苏氨酸(50%)磷酸二氢钙(66.7%),其次是磷酸氢钙(37.5%)和98.5%L-赖氨酸盐酸(33.3%),平均成单率为39.14%。
图1 2020-2022年98.5%L-赖氨酸盐酸盐逐月出口和平均价格走势
(来源:海关统计数据)
虽然如往年那样6、7月份98.5%L-赖氨酸盐酸盐出口呈现较大幅度下降,出口价格也环比大幅度降低,但需要关注的是2022年98.5%L-赖氨酸盐酸盐每月出口量同比均大幅度增长,6、7月份的单月出口仍然高于去年1-8月大部分月份,从趋势来看,未来四个月大概率同比高于去年,包括价格。事实上,8月份,98.5%L-赖氨酸盐酸盐询单和出口开始恢复性增长。
图2 2020-2022年98.5%L-赖氨酸盐酸盐和黑龙江玉米周平均价格走势
(数据来源:秣宝网平台交易数据和博亚和讯)
在2020年,98.5%L-赖氨酸盐酸盐价格走势和玉米价格走势基本同趋,在2021年,前18周,98.5%L-赖氨酸盐酸盐价格水平高于玉米价格水平,但在之后的第19周到第38周(9月中旬左右),98.5%L-赖氨酸盐酸盐价格水平低于玉米价格水平,到第40周开始,走出一波相对玉米价格走势明显高涨的态势,主要原因是当时出口大幅度上升,国内需求增长,工厂发货延迟。2022年,前26周,98.5%L-赖氨酸盐酸盐价格水平高于玉米价格水平,这基本上与2022年上半年氨基酸工厂盈利情况相符;第27周开始迅速下滑,目前价格水平严重低于玉米价格水平,目前98.5%L-赖氨酸盐酸盐价格接近现金成本线,而且工厂库存很低,后期价格走势值得我们关注。
图3 2020-2022年70%L-赖氨酸硫酸盐和黑龙江玉米周平均价格走势
(数据来源:秣宝网平台交易数据和博亚和讯)
实际上,无论是蛋氨酸、L-苏氨酸还是70%L-赖氨酸硫酸盐都是类似的状况。
在2020年,70%L-赖氨酸硫酸盐价格走势和玉米价格走势基本同趋,相互胶着。在2021年,前32周,仍保持胶着走势,70%L-赖氨酸硫酸盐整体来说处于玉米价格走势的下风,但在之后的第33周之后,受需求影响,价格开始上升,尤其是第40周之后,受98.5%赖氨酸盐酸盐价格上升的拉动,走出一波相对玉米价格走势明显高涨的态势。2022年,前17周,70%L-赖氨酸硫酸盐价格水平略高于玉米价格水平,主因包括需求增长和豆粕供货及价格影响,前期虽然70%L-赖氨酸硫酸盐价格与玉米价格走势保持较好的相关性,但近期价格略降之后出现稳定,由于7-8月份部分工厂减产引起供应量下降,随着9月份需求增长,9月份出现价格上升的概率较高。
新消息,离岸人民币兑美元的汇率达连续跌破6.90、6.91和6.92三道关口,这个汇率对中国产品出口将产生影响,出口增加将会对国内供应形成一定的影响。
在此之前的重磅消息是美联储主席鲍威尔在美国怀俄明的Jackson Hole的一席话如同平地一声惊雷,在其表示央行将继续其通胀战直至回落至 2% 左右后,金融资金大幅调整了对加息的预期,各地股市纷纷收到较大影响,道琼斯指数收盘下跌 1,000 点,纳斯达克指数下跌 3.9%。
(2022年8月28日,成都)
周秣杂谈
灰犀牛,或者黑天鹅会否出现,未来的4个月,让我们拭目以待!