这是周秣杂谈第 131期
2022年,在疫情散发此起彼伏和市场不断波动的过程中到来。
如同大家对2021年第一季度过高的预期一样,2022年的第一季度的市场或许仍然会不同于之前的预期。
近期最大的变数是70%L-赖氨酸硫酸盐,产量大幅度提高,近两周两个头部企业的报价都骤降到了5.6元/公斤,一降到底。
这种状况下,后续可以预见的是70%L-赖氨酸硫酸盐或许跌无可跌,二三线工厂面临亏损后是否限产甚至停产,节后的供应量可能存在减少的可能;不同于2021年第二季度数周的跌跌不休,这次一降到底,供应量可能会减少,带来的是市场价格迅速站稳,后期或许还有恢复性略涨的可能性。
98.5%L-赖氨酸盐酸盐变数较多,目前仍然是供应紧平衡状态,大部分订单都是需要到2月份交货。2020年1-11月和2021年1-11月98.5%赖氨酸盐酸盐出口同比分别增加36.3%和3.2%。
按理说价格有机会保持稳定,但70%L-赖氨酸硫酸盐过低的价格会使98.5% L-赖氨酸盐酸盐当前价格显得过高。如果70%L-赖氨酸硫酸盐长期保持低价,比如说5.x元/公斤的价格持续超过2个月,对98.5%L-赖氨酸盐酸盐的价格接受度将会产生较大压力。
另外一个较大的影响因素是两家98.5%L-赖氨酸盐酸盐头部企业和山东赖氨酸企业的态度,这三家工厂的98.5%L-赖氨酸盐酸盐的产量超过中国总产量的80%。最重要的是目前98.5%L-赖氨酸盐酸盐的发货滞后一个月或以上的局面仅仅开始有所缓,但并没有彻底改变。
这主要是始于去年的伊品宁夏8万吨98.5%赖氨酸盐酸盐生产线停产改产和山东某厂98.5%赖氨酸盐酸盐生产线改产带来的供应量减少的状况仍将持续。
表1 2021年1-11月和2020年1-11月氨基酸进出口同比变化
市场上,目前比较稳定的是L-苏氨酸,一方面L-苏氨酸市场价格相对来说是离成本线相对较近的产品。因此,后期L-苏氨酸价格即使存在下降的可能,但其下降幅度会较小。出口市场的稳定和2022年生猪养殖的恢复,将持续支撑L-苏氨酸市场的相对稳定。
需要强调的是L-苏氨酸国际需求不弱,2021年1-11月出口额增加53.1%,但出口量变化不大,仅下降了1.0%,国际市场普遍接受L-苏氨酸价格的上涨。
某头部企业将一条L-苏氨酸生产线改建生产其他产品,其供应量将下降15%左右,对供应仍将保持持续影响。
2022年,玉米价格的影响不可忽略。根据博亚和讯市场分析预测,2022 年玉米价格仍处高位,但突破2021 年初历史高位的概率不大,但大幅下跌的空间也有限,全国玉米均价预计在2500-2900元/吨区间调整。这个价格空间,将对发酵氨基酸的生产成本和价格产生一定的支撑作用。
动力煤的影响无法忽略。
根据《联合早报》1月1日消息,印度尼西亚因担忧国内电力供应不足,于2022年1月禁止煤炭出口。印尼是全球最大的动力煤出口国,2020年的出口量约达4亿吨。印尼网络媒体Kumparan引述印尼能源部的一封信说,能源部通知所有港口将所有煤炭储存起来,以供应给国内发电厂和独立发电商(IPP),印度尼西亚将暂时停止煤炭出口一个月。
2021年1-11月中国从印尼进口1.76亿吨动力煤,同比增加6200万吨,增幅54%,约占中国动力煤进口总量的75%。
图1 2021年1-11月中国进口动力煤来源国占比
根据来源于Wind的数据,2020年中国动力煤总需求34.37亿吨,同比增加2.68%,2021年1-6月总需求月15.09亿吨,同比增加16.45%。
因此,后续动力煤价格仍然存在变数,对后期氨基酸生产成本和市场可能存在一定的影响。
近期出差经常被48小时内核酸检测报告的要求所困扰,并不是所有城市的医院都这么容易检测,比如亲身感受某东北大城市的市立医院核酸检测预约额度限制后的进出乘飞机和高铁极其不便。散发性新冠疫情带来的严格控制和措施加强进一步影响了人员流动和货物流动,甚至还可能出现本次上虞疫情期间致使工厂停产的情况。
总而言之,2022年仍然是充满变数的一年,影响因素众多,甚至有不少突发事件的影响。但在变数的一年中,还是有不少可期待的情况出现,毕竟,经济发展的整体趋势不会改变,尤其是和人类食物有关的产业,仍然会有不少亮点。
(2022年1月2日,哈尔滨)