这是周秣杂谈第 130期
2021年接近尾声,大家还对去年12月份和今年1月份的价格记忆犹新,价格几乎涨到了近两年的高峰。
春节过后,尤其是3月中下旬开始,养殖业的增长远不如预期,猪价持续下跌,所有价格开始下行,第二季度整体走势向下。
直到第三季度后期,价格开始上行,添加剂行业似乎摆脱低迷的价格也开始不断上行。
如同秣宝网10月到11月的预测:11月末后价格开始下行,无论是工厂价格还是市场价格,不断轮换探底。下游采购意愿遭受很大打击。
回过头来看看,今年不少产品已经创了非洲猪瘟和新冠疫情之后的历史最高价格。
无论是维生素E、维生素K3、维生素C、氯化胆碱和肌醇、还是70%L-赖氨酸硫酸盐、98.5%L-赖氨酸盐酸盐和L-苏氨酸,2021年都创了近三年来的新高。
这些最高价格有的出现在今年1月份,有的出现在今年11月份左右,主要是始于2020年12月份的现货供应紧张以及始于2021年9月底之后的现货供应紧张。即使是蛋氨酸,虽然今年的最高价格低于2020年,但今年的两次价格上升都源于现货供应紧张。
今年的行情本质上来看,就是短期供大于求和短期现货/物流供应问题。可以说,今年出现亏本的阶段,就是亏在前期的高价库存,从而不愿做过大库存,反过来,在九月末之后价格上行过程中,由于市场缺少现货,价格被不断推高,甚至还有工厂号称部分产品排货期已经到了1月或者2月,不断的现货紧张助推了价格上涨,进一步刺激工厂轮番涨价。追高不追涨的商业习惯不断推高产品价格。但市场需求较弱和养殖业效益差仍然是主基调。同时,在高价和高收益的推动下,生产企业开工率不断提高,供大于求逐渐凸显。因此,缺少长期维持高价基础的盲目高价,毕竟会被很快摧毁。
在10月下旬到11月,秣宝网一直在提醒11月末和12月份,行情走势将会发生变化,就是基于这些供求关系的变化。
今日看似骇人,不同工厂报价都不断探底,而且是轮番下降,维生素E从90元/公斤、87元/公斤、85元/公斤到82元/公斤,本周有头部企业已经出现了81-82元/公斤的报价;70%L-赖氨酸硫酸盐,不同生产企业在短短两周内,不断出现8.4元/公斤、8.2元/公斤、8.0元/公斤、7.6元/公斤、7.3元/公斤、7.1元/公斤、7.0元/公斤和6.2元/公斤,本周后期有头部企业报出了5.6元/公斤价格,看似是价格一步到位。但实际上,随着工厂报价不断走低,要下游如何敢买?但据说也有人在签2、3月份的订单了,谁能保证春节之后年度最弱阶段的价格不会低于5.6元/公斤甚至5.3元/公斤?别忘了历史最低价格曾经出现过3.9元/公斤。别说玉米价格,因为现在的玉米价格也就比当时最低的时候高了1000元/吨,折算到70%L-赖氨酸硫酸盐的成本,也就是1-1.1元/公斤的差价,当70%L-赖氨酸硫酸盐都满产状态加上近期某头部企业新建产能释放,在未来数月,什么事都有可能发生。
因此,现在看似极低价格,或许到时会成为最高价格。
相对来说,98.5%L-赖氨酸盐酸盐和L-苏氨酸还有维生素E或许会在弱势中保持相对稳定,尤其是L-苏氨酸,在2021年,只有一家企业销售比较疲软,其他工厂整体销售比较通畅。因此,进一步大幅度下行的概率相对较小,98.5%L-赖氨酸盐酸盐仍然需要看生产供应情况,当然还要看其价格和70%L-赖氨酸硫酸盐的比价。
蛋氨酸,需要看供应状况,海外某头部企业11月份进口数量依然有限,但国内产能释放影响较大。近期山东某企业已经启动扩建,最快会在2022年投产。在这种情况下,供应对市场的影响将会是主旋律。
始于9月末的这波采购行情在12月逐渐消退,部分前期价格过高而供大于求的产品价格持续走低。
今年春节是2月1日,不少企业已经完成了春节前的备货订单,而且对节后市场相对比较悲观。当然,不同企业看法不同,就像2021年的春节过后的市场增长远低于预期,2022年春节之后的市场或许也会出人意料。
尤其是今日从北而南的大幅度降温和降雪,对物流多少有些影响,后期冬奥会的影响还没开始显现。
我们估计,在2022年的1月份,仍然会有一波采购小行情,然后才会进入春节放假的节奏。
2021年还有5天,不同于养殖行业,今年饲料行业包括添加剂行业整体收益仍然好于去年,这个仍然是得益于今年饲料价格和饲料添加剂价格。
(2021年12月26日,成都)