这是周秣杂谈第 18 期
最近两周,走访了山东、吉林和黑龙江的部分饲料企业和屠宰加工公司。
现在无论是猪饲料生产企业,还是禽饲料企业,以及下游养殖企业,都经历着磨难。本来想用历炼这个词,但感觉历炼多少还有看见希望,有成长的含义,而现在的形势,确实是磨难和看不到底部在哪里?何时才到底部?企业都在生存线上奋力挣扎。
无论是猪价上涨,还是禽肉需求增长,都没能给相关企业带来积极的信号,因为猪出栏大幅下降是不争事实,肉禽养殖企业由于前期成本较高,也同样无利可图,进一步打压饲料价格,玉米价格上涨,各类添加剂价格反势居高不下,不仅仅是挤压饲料和养殖业的利润空间。养殖不景气带来了饲料企业的竞争加剧,无论是饲料企业还是养殖企业,都面临着量缩亏损的威胁。
如果说,年后到4月末的市场,还有一些上游添加剂企业仍持乐观预判的话,那五月后的整个形势应该出乎预料。
可以看见,自去年11月开始的,部分添加剂的价格操作,一直没间断过,颇有此起彼伏的态势。
下游饲料企业需求减弱的同时,减产甚至停产,更严重的甚至都把一些原料库存都在市场进行抛售,进一步打击市场对上游企业的购买需求。甚至出现一个品种2-3个月间连续两家主流工厂停产,都引不起市场任何的波澜,这放在行情弱势的2018年都是不可想象的。在过去几年,哪怕只有一家生产厂家停产1-2个月都会带动市场行情的波动。
回头看看,过去几个月,哪几个品种工厂报价和市场价格倒挂?甚至严重倒挂。表面看,工厂在减量的过程中,因为价格反势高位似乎获得部分收益的补偿,但同时也在挤压需求进一步下降。
今年2月到5月间,添加剂市场行情大波动都是境内外工厂推动中间环节的炒作。在缺乏需求基础的前提下,最终的结果是工厂产品在高水平价格情况下滞销,到头来需求的进一步下降必将自食其果。中间环节在滞销的状况下,面临巨大的市场风险和资金压力,在未来几个月被割韭菜是大概率事件。
维生素根据行情阶段性采购的产品是如此,保持常年采购的氨基酸产品亦如此。
氨基酸产业将面临的更大的困难,前期价格炒作的无功而返后,近期及未来数月玉米等原料价格应该会持续上涨。这些年,各级政府鼓励玉米深加工的政策持续产生效果,玉米供需空缺在持续加大,短中期玉米价格逐步上升是大概率的事件,将进一步推高生产成本,但氨基酸下游需求非常弱,主要省份采购量下滑,下游库存增加,导致4月份开始的那波价格上涨嘎然而止,甚至部分品种严重滞销,必须通过搭售来推动去库存,氨基酸价格将很快回到之前的低价水平。
从上游到下游的每个环节,面对行业的整体困境,都需要明白唇亡齿寒,需要相依为命。在目前形势下,如果某些工厂只顾自身利益,到头来受损失的终将还是自己。
中间环节,作为必须同时依赖上游和下游的桥梁和平衡点,理应同时估计上下游的利益,拉动上下游共同发展,完整产业链的共赢才能为中间环节带来持续稳定的收益。
周秣杂谈
目前,整个产业链面临着困境,所以需要各环节和各企业协同作战,放下私心,在合作共赢中赢得产业的自救和长远的健康发展。这也是秣宝网的初衷和社会责任!